工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024年年度报告
2025-03-31
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金
（QDII)2024年年度报告
2024年12月31日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司送出日期：2025 年 3 月 31 日工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2024年1月1日起至12月31日止。
第 2页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4境外投资顾问和境外资产托管人.....................................6
2.5信息披露方式.............................................6
2.6其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3其他指标...............................................8
3.4过去三年基金的利润分配情况......................................9
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介...........................10
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.7管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................13
4.8管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14
4.9管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...........15
§5托管人报告..............................................15
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................15
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明15
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............15
§6审计报告...............................................15
6.1审计报告基本信息..........................................15
6.2审计报告的基本内容.........................................15
§7年度财务报表.............................................17
7.1资产负债表.............................................17
7.2利润表...............................................18
7.3净资产变动表............................................20
7.4报表附注..............................................21第 3页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告§8投资组合报告.............................................47
8.1期末基金资产组合情况........................................47
8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................47
8.3期末按行业分类的权益投资组合....................................47
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细..............48
8.5报告期内权益投资组合的重大变动...................................51
8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................56
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细............56
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细......56
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细......56
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...........56
8.11投资组合报告附注.........................................56
§9基金份额持有人信息..........................................57
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................57
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................57
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况................57
§10开放式基金份额变动.........................................57
§11重大事件揭示............................................58
11.1基金份额持有人大会决议......................................58
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................58
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................58
11.4基金投资策略的改变........................................58
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................58
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................58
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................59
11.8其他重大事件...........................................62
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................62
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况....................62
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................63
§13备查文件目录............................................63
13.1备查文件目录...........................................63
13.2存放地点.............................................63
13.3查阅方式.............................................63第 4页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告§2基金简介
2.1基金基本情况基金名称 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)基金简称工银香港中小盘基金主代码002379基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年3月9日基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额94618933.24份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
投资目标本基金主要通过投资于在香港上市的中小盘中国概念股票，持续关注经济转型中新业态和政策扶持的行业带来的投资机会，力争获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金运用国际化的视野审视中国经济和资本市场，依据定量和定性相结合的方法，考虑经济情景、类别资产收益风险预期等因素，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。
在股票选择策略方面，本基金的股票资产主要投资于在香港及其他境外证券市场交易的中小盘中国概念股，其中投资于香港上市的中小盘中国概念股票的比例不低于非现金基金资产的80%。本基金建立了系统化、纪律化的投资流程，遵循初选投资对象、成长性评估、投资吸引力评估、组合构建及优化等过程，选择具有投资价值的中小盘股票，构造投资组合。
业绩比较基准恒生综合中型股指数收益率×50%+恒生综合小型股指数收益率×
30%+香港三个月期银行同业拆借利率×20%。
风险收益特征本基金是投资于香港等海外市场中小盘中国概念股的股票型基金，预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称工银瑞信基金管理有限公司中国银行股份有限公司姓名朱碧艳许俊信息披露
联系电话400-811-9999010-66596688负责人
电子邮箱 customerservice@icbccs.com.cn fxjd_hq@bank-of-china.com
客户服务电话400-811-999995566
传真010-66583158010-66594942
注册地址北京市西城区金融大街5号、甲5北京市西城区复兴门内大街1号号9层甲5号901办公地址北京市西城区金融大街5号新盛北京市西城区复兴门内大街1号
大厦 A 座 6-9 层第 5页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告邮政编码100033100818法定代表人赵桂才葛海蛟
2.4境外投资顾问和境外资产托管人
项目境外投资顾问境外资产托管人
英文 - Bank of China (Hong Kong) Limited名称
中文-中国银行（香港）有限公司
注册地址-香港花园道1号中银大厦
办公地址 - 香港德辅道中 2A 中国银行大厦 5 楼
邮政编码--
注：本基金本报告期未聘请境外投资顾问。
2.5信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址www.icbccs.com.cn基金年度报告备置地点基金管理人或基金托管人的住所
2.6其他相关资料
项目名称办公地址安永华明会计师事务所（特殊北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼会计师事务所普通合伙）17层
北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 A 座 6-9注册登记机构工银瑞信基金管理有限公司层
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间
2024年2023年2022年
数据和指标本期已实现
-10291005.62-36099110.34-19914480.18收益
本期利润12692043.98-34446290.05-69582401.67加权平均基
金份额本期0.1186-0.2804-0.5712利润本期加权平
均净值利润10.36%-21.57%-38.35%率本期基金份
11.08%-20.24%-29.46%
额净值增长第 6页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告率
3.1.2期末
2024年末2023年末2022年末
数据和指标期末可供分
-59590877.85-63992236.77-32134952.54配利润期末可供分
配基金份额-0.6298-0.5453-0.2524利润期末基金资
117578925.00131312167.95178692431.22
产净值期末基金份
1.2431.1191.403
额净值
3.1.3累计
2024年末2023年末2022年末
期末指标基金份额累
计净值增长24.30%11.90%40.30%率
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去三个月-3.57%1.47%1.22%1.33%-4.79%0.14%
过去六个月5.97%1.52%9.31%1.30%-3.34%0.22%
过去一年11.08%1.43%9.06%1.20%2.02%0.23%
-25.04
过去三年-37.51%1.72%-12.47%1.23%0.49%
%
过去五年-5.69%1.79%-14.48%1.26%8.79%0.53%自基金合同生效起
24.30%1.56%4.05%1.11%20.25%0.45%
至今第 7页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2016年03月09日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3其他指标无。
第 8页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
3.4过去三年基金的利润分配情况无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
工银瑞信基金管理有限公司是中国工商银行控股的基金管理公司，成立于2005年6月。目前，公司在北京、上海、深圳等地设有分公司，分别在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
自2005年6月成立以来，公司坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足专业化、综合化、国际化、数字化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资、绿色投资、责任投资”，致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。
公司秉持“以人为本”的理念，全方位引入国内外优秀人才，组建了一支风格稳健、诚信敬业、创新进取、团结协作的专业团队。经过十多年的发展，工银瑞信(含子公司)已拥有公募基金、私募资产管理计划、社保基金境内外委托投资、基本养老保险基金委托投资、保险资金委托投资、
企业年金、职业年金、养老金产品等多项产品管理人资格和 QDII、QFII、RQFII、公募基金投顾
等多项业务资格，成为国内业务资格全面、产品种类丰富、经营业绩优秀、资产管理规模领先、业务发展均衡的基金管理公司之一。
工银瑞信(含子公司)以持续优秀的投资业绩、完善周到的服务，为境内外个人和机构投资者提供涵盖公募与私募、上市与非上市、境内与跨境业务的财富管理服务，赢得了广大基金投资人、企业年金客户、私募资产管理计划客户等的认可和信赖。截至2024年12月31日，工银瑞信(含子公司)旗下管理254只公募基金和多个年金、私募资产管理计划，资产管理总规模超过2万亿元养老金管理规模居行业前列。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期
权益投 硕士研究生。曾任 KPMG 助理经理，嘉实基资部副2022年1金中级研究员；2014年加入工银瑞信，现单文-15年总经月11日任权益投资部副总经理、投资总监、基金经理、投理。2016年6月22日至2018年8月28日，第 9页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告资总担任工银瑞信互联网加股票型证券投资基
监、本金基金经理；2017年7月25日至今，担任基金的工银瑞信信息产业混合型证券投资基金基基金经金经理；2020年9月10日至2023年8月理15日，担任工银瑞信创新精选一年定期开放混合型证券投资基金基金经理；2020年
12月2日至今，担任工银瑞信互联网加股
票型证券投资基金基金经理；2020年12月
21日至2023年2月27日，担任工银瑞信
红利优享灵活配置混合型证券投资基金基
金经理；2021年2月4日至今，担任工银瑞信创新成长混合型证券投资基金基金经理；2022年1月11日至今，担任工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)基
金经理；2023年12月4日至今，担任工银瑞信远见共赢混合型证券投资基金基金经理。
硕士研究生。曾任工银国际资产管理股票分析师、汇添富（香港）基金股票分析师；2021本基金
耿家2023年4年加入工银瑞信，现任权益投资部基金经的基金-6年琛月25日理。2023年4月25日至今，担任工银瑞信经理
香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金本报告期未聘请境外投资顾问。
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部第 10页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告规章，制定了《公平交易管理办法》，对公司管理的各类投资组合的公平对待做了明确具体的规定，办法涵盖了公平交易的原则、适用范围、部门职责、具体程序和违规问责等。
在研究和投资决策环节，研究人员根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等建立投资备选池，投资人员在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合，并确保公平对待其管理的不同投资组合。
在交易执行环节，交易人员根据公司内部权限管理规定获得权限，并遵循价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施等执行原则，保证交易在不同投资组合间的利益公平。
同时本基金管理人在投资交易系统中设置“公平交易模块”，对于满足条件的指令，系统自动通过公平交易模块执行。
在监控和检查环节，风险管理人员对交易价格公允性等进行监控和分析，监察稽核人员定期对公平交易执行情况进行稽核。发现异常情况的，要求投资人员进行解释说明并核查其真实性、合理性。
本基金管理人通过上述措施全面落实公平交易要求，并持续地完善公平交易制度，确保公平对待各类投资人，保护投资人的利益。
4.4.2公平交易制度的执行情况
本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本基金管理人对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；
未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
本基金管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了日内、3 日内、5日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了 T 分布检验。对于没有通过检验的交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，本报告期未出现本基金管理人管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
4.4.3异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有11次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
第 11页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
2024年，欧美经济增长和通货膨胀均呈现回落态势，货币政策进入宽松周期。欧美连续降息后，四季度全球经济环比温和修复，主要经济体中除欧元区外均出现改善态势。
2024 年国内经济呈现“U 型”走势。一季度 GDP 增速较高，二、三季度有所放缓，随着一揽
子稳增长政策的接续发力，四季度以来增长动能逐渐企稳。外需方面，海外经济景气温和回落与补库存接近尾声，出口较2023年回落但韧性仍强。内需方面，“以旧换新”政策红利带动耐用消费品零售明显增长，宽松政策支持下房地产销售呈现企稳迹象，新兴产业发展带动制造业投资维持高位。
2024 年 A 股市场一波三折，一季度明显反弹、二三季度持续回调后，9 月底以来大幅上涨，
截至12月31日，上证综指、沪深300、中证500、创业板指年内均实现正收益。从市场风格看，全年 A 股市场风格整体偏向价值板块，银行、非银金融、家电等行业涨幅居前。港股市场 2024年先抑后扬，随着9月下旬政策预期升温以及宏观预期改善，港股经历了一轮快速的估值修复。
全年来看，大盘价值表现仍然优于小盘成长，且低估值因子仍具备相对优势。
虽然政策预期有所升温、港股投资者风险偏好有所回暖，但是我们观察到地产数据、金融数据、企业盈利等核心指标并没有确定性趋势走强的迹象。这意味着在缺乏基本面支撑的背景下，港股很难走出趋势性的牛市。因此我们在组合配置方面追求更加均衡，将部分仓位配置在公司治理优秀、股东回报确定性高、安全边际较足且每股股息有持续增长逻辑的中型市值个股。
此外，考虑到政策后续会持续托底经济以及海外资金面抛压最大的阶段已过，我们对港股中小盘成长股的看法边际乐观，从2024年下半年以来我们逐渐加大中小盘成长股的配置力度，在个股选择中我们更加重视产业趋势、ROE 水平、股东回报、商业模式等要素，持续增持部分成长性强、估值被严重低估的中小盘成长股。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为11.08%，业绩比较基准收益率为9.06%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
海外经济方面，2025年海外经济增长动能或将进一步趋弱但韧性仍强。美国通胀可能存在上行风险，美联储降息大概率进入观察期。
国内经济方面，2025年国内经济增长有望逐渐企稳。外需不确定性加大，扩内需成为稳增长的重要抓手。为对冲国内经济周期性下行压力及应对外需不确定性风险，政策将进一步扩大内需。
财政政策、货币政策有望更加积极。在稳增长政策支持下，国内经济动能预计将持续恢复。
第 12页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
2025年对外贸易表现和国内财政政策是影响市场的主要因素，预计市场呈现震荡格局，波动
可能加大，存在结构性机会。国内政策方向将持续积极，经济数据维持平稳，对市场形成一定支撑；但海外环境不确定性仍大，可能对市场造成阶段性扰动。A 股上市公司盈利能力已经历较长时间调整，部分行业产能、库存逐渐出清，需求端下行压力逐渐缓解，相关行业及板块存在投资机会。
展望后市，我们认为港股走势需要聚焦三个核心矛盾点。
第一，虽然2024年4季度以来多项宏观数据、地产数据呈现出边际改善迹象，但是以恒生指
数权重股为主的大部分企业盈利仍处于下调趋势中，ROE 压力没有得到根本的缓解，背后反应的是价格因素疲软对名义增长的压制以及政策传导路径的滞后性；企业盈利及背后的经济逻辑作为
港股方向的核心主线，目前仍不支撑港股估值的持续提升。第二，美国再通胀风险持续存在，目前海外流动性以及美元指数对港股估值的扰动仍然较大。第三，地缘政治风险和关税担忧仍然使得海外资金缺乏大幅配置港股的意愿。
虽然港股市场仍面临诸多不确定性，我们也观察到积极的经济政策对宏观预期、权益市场持续的托底作用，且随着经济结构变化、居民消费结构变迁、产业趋势变革创造了很多自下而上的投资机会，这使得港股选股的重要性大大提升。我们后续依旧重视产业趋势确定性、ROE 水平稳定、股东回报合理、商业模式等选股重点，同时进一步加大对成长性和估值空间的考虑权重，择机增持部分成长性更强、估值被严重低估的小盘成长股。
4.7管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人持续加强监察稽核工作，及时识别和管控法律合规风险，保障公司合法合规开展业务。
1、严格事前审查控制。积极跟踪法律法规变化和监管动态，及时解读并向业务部门传达最新
法规和监管要求，分析对公司业务的影响，落实管理责任部门。结合法律法规和行业新要求，督促制定、更新规章制度和完善业务流程。落实事前审核机制，事前审核产品设计、基金募集、产品运营、持续营销与宣传推介、信息披露等关键环节，通过系统实现对组合投资合规风险的事前控制。
2、持续开展事中监控与事后管理。设置专人专岗监控投资指标，通过系统和人工结合的方式，
实现对重点环节的监控和刚性控制，系统无法实现控制的环节强化人工审核复核。通过系统事后监测及时提示组合被动超标情况，跟踪其限期回归到合规范围。持续完善制度流程和监控模型，采用有效手段监督投资管理人员行为，建立公平交易异常交易监控模型分析投资行为，防范发生违反行业“三条底线”的情形。持续关注内部控制的健全性有效性，定期梳理业务流程，对风险第 13页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告进行识别与评估，对控制措施提出改进建议。
3、重视合规培训，提升全员合规意识。公司通过新员工合规培训、定期全员合规培训、投研
人员和销售人员专项培训等多种形式，深入解读培训新法新规，深刻剖析行业风险事件，使监管政策、公司制度得到有效落实，不断增强员工合规意识，促进合规文化建设，牢实合规管理基础。
4、开展专项稽核检查。定期对基金投研交易、销售和产品运营等核心业务和关键环节开展稽核检查，对法规落实情况、规章制度执行情况、合规和风险管控情况进行监督评价，并跟进整改情况。同时，根据年度监察稽核计划开展有针对性的专项稽核工作。
4.8管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员（或委员会）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
（1）职责分工
估值委员会由主任委员、委员组成。
主任委员为公司分管运营副总经理，委员为委员会部门负责人。估值委员会部门包括：投研部门（固定收益部、研究部、指数及量化投资部、FOF 投资部）、风险管理部、法律合规部，运作部。
委员无法出席估值委员会会议的，应指定本部门熟悉情况的人员代为参会，指定人员享有委员同等表决权。
（2）专业胜任能力及相关工作经历
委员会由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。
2、投资经理参与或决定估值的程度
投资经理可作为列席人员参会，有发言权，无表决权。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管人复核确认。
4.9管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。
第 14页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资
组合报告等数据真实、准确和完整。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2025）审字第 70026366_A151 号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)全体基金份审计报告收件人额持有人我们审计了工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)的财务报表，包括2024年12月31日的资产负债表，2024审计意见
年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金第 15页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告（QDII)的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年 12 月 31 日的财务状况以及 2024 年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职形成审计意见的基础业道德守则，我们独立于工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估工银瑞信香港中小盘股管理层和治理层对财务报表的责票型证券投资基金（QDII)的持续经营能力，披露与持续经营任
相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金
（QDII)的财务报告过程。我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影注册会计师对财务报表审计的责响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认任为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉第 16页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)不能持续经营。（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现
等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名贺耀张晓阳会计师事务所的地址北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层审计报告日期2025年3月24日
§7年度财务报表
7.1资产负债表会计主体：工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)报告截止日：2024年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2024年12月31日2023年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.113947903.7218752270.26
结算备付金--
存出保证金--
交易性金融资产7.4.7.2105153416.26113429237.46
其中：股票投资105153416.26113429237.46
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--第 17页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
应收清算款--
应收股利-19715.54
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.8--
资产总计119101319.98132201223.26本期末上年度末负债和净资产附注号
2024年12月31日2023年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款110521.16-
应付赎回款1055432.61483877.78
应付管理人报酬178813.87201736.82
应付托管费34769.3939226.61
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.9142857.95164214.10
负债合计1522394.98889055.31
净资产：
实收基金7.4.7.1094618933.24117348928.17
未分配利润7.4.7.1222959991.7613963239.78
净资产合计117578925.00131312167.95
负债和净资产总计119101319.98132201223.26
注：1、本基金基金合同生效日为2016年3月9日。
2、报告截止日2024年12月31日，基金份额净值为人民币1.243元，基金份额总额为
94618933.24份。
7.2利润表会计主体：工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日
单位：人民币元项目附注号本期上年度可比期间第 18页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
2024年1月1日至2024年2023年1月1日至2023年
12月31日12月31日
一、营业总收入15506130.12-30810934.90
1.利息收入3122.619418.49
其中：存款利息收入7.4.7.133122.619418.49
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”-7805429.00-32840191.28
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.14-10873386.13-35433387.92
基金投资收益7.4.7.15--
债券投资收益7.4.7.16--资产支持证券投
7.4.7.17--
资收益
贵金属投资收益7.4.7.18--
衍生工具收益7.4.7.19--
股利收益7.4.7.203067957.132593196.64
其他投资收益--
3.公允价值变动收益
7.4.7.2122983049.601652820.29（损失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”
319194.73289569.83号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.226192.1877447.77号填列）
减：二、营业总支出2814086.143635355.15
1．管理人报酬7.4.10.2.12210618.492882729.72
2．托管费7.4.10.2.2429842.50560530.59
3．销售服务费7.4.10.2.3--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资
--产支出
6．信用减值损失7.4.7.23--
7．税金及附加--
8．其他费用7.4.7.24173625.15192094.84三、利润总额（亏损总
12692043.98-34446290.05额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以
12692043.98-34446290.05“-”号填列）第 19页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告五、其他综合收益的税
--后净额
六、综合收益总额12692043.98-34446290.05
7.3净资产变动表会计主体：工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日
单位：人民币元本期项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产117348928.1713963239.78131312167.95
二、本期期初净资产117348928.1713963239.78131312167.95
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-22729994.938996751.98-13733242.95列）
（一）、综合收益总
-12692043.9812692043.98额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
产变动数-22729994.93-3695292.00-26425286.93
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款---
2.基金赎回
-22729994.93-3695292.00-26425286.93款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产94618933.2422959991.76117578925.00上年度可比期间项目2023年1月1日至2023年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产127332637.1251359794.10178692431.22
二、本期期初净资产127332637.1251359794.10178692431.22
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-9983708.95-37396554.32-47380263.27列）第 20页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
（一）、综合收益总
--34446290.05-34446290.05额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
产变动数-9983708.95-2950264.27-12933973.22
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款19947951.177327513.3327275464.50
2.基金赎回
-29931660.12-10277777.60-40209437.72款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产117348928.1713963239.78131312167.95报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
赵桂才郝炜高文基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)(以下简称“本基金”)根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1949号文，由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限为不定期，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证。经向中国证监会备案，《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)基金合同》于 2016 年 03 月 09 日正式生效，基金合同生效日工银香港中小盘人民币份额241387482.19份基金份额和工银香港中小盘美元份额357799.04份基金份额。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，境外资产托管人为中国银行(香港)有限公司。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体第 21页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；
(2)金融负债分类除由于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债以外，本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期第 22页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告损益；
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额；
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益；
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益；
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况；
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确
定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产；
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
第 23页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基第 24页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。对于已开放转换业务的基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益；
债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或内含票面利率或合同利率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有期内逐日计提；
处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账面余额的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
(3)股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账；
(4)处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本的差额扣除
适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
(5)买入返售金融资产收入，按实际利率法确认利息收入，在回购期内逐日计提；
(6)公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(7)其他收入在经济利益很可能流入从而导致本基金资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时予以确认。
第 25页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
7.4.4.10费用的确认和计量
针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金同类别的每份基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。
若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。
第 26页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政第 27页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳；
基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂免征增值税和企业所得税；
基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2024年12月31日2023年12月31日
活期存款13947903.7218752270.26
等于：本金13947830.6818752079.04
加：应计利息73.04191.22
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计13947903.7218752270.26第 28页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票96639627.60-105153416.268513788.66
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计96639627.60-105153416.268513788.66上年度末项目2023年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票127898498.40-113429237.46-14469260.94
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计127898498.40-113429237.46-14469260.94
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
本基金本报告期末未持有期货投资。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
本基金本报告期末未持有黄金衍生品。
第 29页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况无。
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况无。
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况无。
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况无。
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况无。
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况无。
7.4.7.8其他资产无。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2024年12月31日2023年12月31日第 30页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告应付券商交易单元保证金--
应付赎回费57.95214.10
应付证券出借违约金--
应付交易费用--
其中：交易所市场--
银行间市场--
应付利息--
预提审计费22800.0044000.00
预提信息披露费120000.00120000.00
合计142857.95164214.10
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期项目2024年1月1日至2024年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末117348928.17117348928.17
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）-22729994.93-22729994.93
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末94618933.2494618933.24
注：若本基金有分红及转换业务，申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.11其他综合收益无。
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项已实现部分未实现部分未分配利润合计目
上年度末-63992236.7777955476.5513963239.78
本期期初-63992236.7777955476.5513963239.78
本期利润-10291005.6222983049.6012692043.98本期基金份额交易
14692364.54-18387656.54-3695292.00
产生的变动数
其中：基
---金申购款
基14692364.54-18387656.54-3695292.00第 31页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告金赎回款本期已分
---配利润
本期末-59590877.8582550869.6122959991.76
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月312023年1月1日至2023年日12月31日
活期存款利息收入3122.619418.49
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入--
其他--
合计3122.619418.49
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月312023年1月1日至2023年12月日31日
股票投资收益——买卖
-10873386.13-35433387.92股票差价收入
股票投资收益——赎回
--差价收入
股票投资收益——申购
--差价收入
股票投资收益——证券
--出借差价收入
合计-10873386.13-35433387.92
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月312023年1月1日至2023年12日月31日卖出股票成交总
307584458.96226706785.48
额
减：卖出股票成本317625132.17261390488.68第 32页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告总额
减：交易费用832712.92749684.72买卖股票差价收
-10873386.13-35433387.92入
7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入无。
7.4.7.15基金投资收益无。
7.4.7.16债券投资收益
7.4.7.16.1债券投资收益项目构成无。
7.4.7.16.2债券投资收益——买卖债券差价收入无。
7.4.7.16.3债券投资收益——赎回差价收入无。
7.4.7.16.4债券投资收益——申购差价收入无。
7.4.7.17资产支持证券投资收益
7.4.7.17.1资产支持证券投资收益项目构成无。
7.4.7.17.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
7.4.7.17.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入无。
7.4.7.17.4资产支持证券投资收益——申购差价收入无。
第 33页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
7.4.7.18贵金属投资收益
7.4.7.18.1贵金属投资收益项目构成无。
7.4.7.18.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。
7.4.7.18.3贵金属投资收益——赎回差价收入无。
7.4.7.18.4贵金属投资收益——申购差价收入无。
7.4.7.19衍生工具收益
7.4.7.19.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
7.4.7.19.2衍生工具收益——其他投资收益无。
7.4.7.20股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月2023年1月1日至2023年12月
31日31日
股票投资产生的股利
3067957.132593196.64
收益
其中：证券出借权益补
--偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计3067957.132593196.64
7.4.7.21公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2024年1月1日至2024年2023年1月1日至2023
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产22983049.601652820.29
股票投资22983049.601652820.29
债券投资--第 34页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计22983049.601652820.29
7.4.7.22其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月2023年1月1日至2023
31日年12月31日
基金赎回费收入6192.1877447.77
合计6192.1877447.77
7.4.7.23信用减值损失无。
7.4.7.24其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年122023年1月1日至2023年12月31月31日日
审计费用22800.0044000.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
银行费用13665.4614015.21
其他17159.6914079.63
合计173625.15192094.84
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项本基金管理人2025年1月25日发布《工银瑞信基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告》，决定自2025年2月7日起，调低本基金的管理费率和托管费率，具体调整信息详见公司公告。
第 35页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告截至财务报表批准日，本基金无其他需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
工银瑞信基金管理有限公司基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构
中国银行（香港）有限公司境外资产托管人
中国工商银行股份有限公司基金管理人股东、基金销售机构瑞士信贷银行股份有限公司基金管理人股东
工银瑞信资产管理（国际）有限公司基金管理人的子公司工银瑞信投资管理有限公司基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易无。
7.4.10.1.2债券交易无。
7.4.10.1.3债券回购交易无。
7.4.10.1.4基金交易无。
7.4.10.1.5权证交易无。
7.4.10.1.6应支付关联方的佣金无。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年122023年1月1日至2023年月31日12月31日第 36页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告当期发生的基金应支付的管理费2210618.492882729.72
其中：应支付销售机构的客户维护
952073.051236113.10
费
应支付基金管理人的净管理费1258545.441646616.62
注：1、基金管理费按前一估值日的基金资产净值的1.80%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.80%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一估值日的基金资产净值
2、基金管理人的管理费每日计提，按月支付。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年122023年1月1日至2023年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费429842.50560530.59
注：1、基金托管费按前一估值日的基金资产净值的0.35%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.35%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一估值日的基金资产净值
2、基金托管费每日计提，按月支付。
7.4.10.2.3销售服务费无。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
第 37页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月
关联方名称2023年1月1日至2023年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国银行（香港）
13272363.27-16736691.46-
有限公司中国银行股份有
675540.453122.612015578.809418.49
限公司
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况无。
7.4.12期末（2024年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
第 38页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理机构由董事会下设的风险管理委员会、督察长、公司风险管理与内
部控制委员会、法律合规部、风险管理部、稽核审计部以及各个业务部门组成。
公司实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。
同时，对于每一战略环节、业务环节，公司都制定了系统化的风险管理程序，实现风险识别、风险评估、风险处理、风险监控和风险报告的程序化管理，并对风险管理的整个流程进行评估和改进。公司构建了分工明确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由三大防线共同筑成的风险管理体系。其中：
（1）各业务部门是风险管理的第一道防线，将管控好风险作为开展业务的前提和保障，落实
各项风险管理措施，承担风险管理的第一责任。第一道防线按照法律法规的规定，制定本业务条线的制度和流程，对经营和业务流程中的风险主动识别、评估和控制，收集和报告风险点，针对薄弱环节及时进行完善。通过对业务和产品相关制度、流程、系统的自我评估、自我检查、自我完善、自我培训，履行业务经营过程中的自我风险控制职能。
（2）风险管理部、法律合规部和各风险职能部门是风险管理的第二道防线。第二道防线通过
制定风险管理政策、标准和要求，为第一道防线提供风险管理的方法、工具、流程、培训和指导，主动为第一道防线风险管控提供支持，独立监控、评估、报告公司整体及业务条线的风险状况和风险变化情况。监督和检查第一道防线风险管理措施的执行和有效性，为第三道防线开展再检查、再监督和内部控制评价提供基础。法律合规部负责合规风险的宣导培训、合规咨询、审查审核和监督检查，负责操作风险和员工异常行为排查的管理和检查，风险管理部负责对公司的投资风险进行独立评估、监控、检查和报告。
（3）稽核审计部是风险管理的第三道防线。通过内部独立、客观的监督与评价，采用系统化、规范化方法，对第一道、第二道防线在风险管理中的履职情况进行审计，对风险管理的效果进行第 39页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告独立客观的监督、审计、评价和报告，促进公司发展战略和经营管理目标的实现。
同时，公司董事会确定公司风险管理总体目标，制定公司风险管理战略和风险应对策略，对重大事件、重大决策的风险评估意见和风险管理报告进行审议，审批重大风险的解决方案；公司管理层根据董事会的风险管理战略，制定并确保公司风险管理制度得以全面、有效执行，在董事会授权范围内批准重大事件、重大决策的风险评估意见和重大风险的解决方案，组织各业务部门开展风险管控工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金管理人通过信用评级团队和中央交易室建立了内部评级体系和交易对手库，对债券发行主体及债券进行内部评级并跟踪进行评级调整，对交易对手实行准入和分级管理，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资无。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资无。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。
第 40页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析无。
7.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的财务状况或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的第 41页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金13947903.72---13947903.72
交易性金融资产---105153416.26105153416.26
资产总计13947903.72--105153416.26119101319.98负债
应付清算款---110521.16110521.16
应付赎回款---1055432.611055432.61
应付管理人报酬---178813.87178813.87
应付托管费---34769.3934769.39
其他负债---142857.95142857.95
负债总计---1522394.981522394.98
利率敏感度缺口13947903.72--103631021.28117578925.00上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2023年12月31日
资产
货币资金18752270.26---18752270.26
交易性金融资产---113429237.46113429237.46
应收股利---19715.5419715.54
资产总计18752270.26--113448953.00132201223.26负债
应付赎回款---483877.78483877.78
应付管理人报酬---201736.82201736.82
应付托管费---39226.6139226.61
其他负债---164214.10164214.10
负债总计---889055.31889055.31
利率敏感度缺口18752270.26--112559897.69131312167.95
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理第 42页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币元折合人民币元币元以外币计价的资产
1758656
货币资金11548856.11-13307512.83.72交易性金融资
-105153416.26-105153416.26产
1758656
资产合计116702272.37-118460929.09.72以外币计价的负债
应付清算款-110521.16-110521.16
应付赎回款50409.01--50409.01
负债合计50409.01110521.16-160930.17资产负债表外1708247
汇风险敞口净116591751.21-118299998.92
额.71上年度末
2023年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币元折合人民币元币元以外币计价的资产
111823.8
货币资金16629829.35-16741653.15
0
交易性金融资
-113429237.46-113429237.46产
应收股利-19715.54-19715.54
资产合计111823.8130078782.35-130190606.15第 43页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
0
以外币计价的负债
应付赎回款98857.56--98857.56
负债合计98857.56--98857.56资产负债表外
汇风险敞口净12966.24130078782.35-130091748.59额
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
除汇率以外的其他市场变量保持不变，且未考虑基金管理人为降低汇率风险而可假设能采取的风险管理活动。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2023年12月动本期末（2024年12月31日）
31日）
所有外币相对人民
-5914999.95-6504587.43
币贬值5%分析所有外币相对人民
5914999.956504587.43
币升值5%
7.4.13.4.3其他价格风险其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素（单个证券发行主体自身经营情况或证券市场整体波动）发生变动时导致基金资产发生损失的风险。本基金的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金管理人对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，以对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2024年12月31日2023年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
105153416.2689.43113429237.4686.38
产－股票投资第 44页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计105153416.2689.43113429237.4686.38
注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
假设
Beta 系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的相关性。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2023年12月动本期末（2024年12月31日）
31日）
业绩比较基准增加
6517864.148982703.00
5%
分析业绩比较基准减少
-6517864.14-8982703.00
5%
7.4.13.4.4采用风险价值法管理风险无。
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
第 45页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2024年12月31日2023年12月31日
第一层次105153416.26113429237.46
第二层次--
第三层次--
合计105153416.26113429237.46
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于公开市场交易的金融工具，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、境内股票涨跌停、基金处于封闭期等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次
或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况无。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况无。
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度末：
同)。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具账面价值与公允价值差异很小。
第 46页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资105153416.2688.29
其中：普通股105153416.2688.29
存托凭证--
优先股--
房地产信托凭证--
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计13947903.7211.71
8其他各项资产--
9合计119101319.98100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币元国家（地区）公允价值占基金资产净值比例（%）
中国香港105153416.2689.43
合计105153416.2689.43
注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.3期末按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币元
行业类别公允价值占基金资产净值比例(%)第 47页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告通信服务 Communication Services 25011451.40 21.27
非必需消费品 Consumer Discretionary 28859258.72 24.54
必需消费品 Consumer Staples 3576736.90 3.04
能源 Energy 1697431.32 1.44
金融 Financials 679713.36 0.58
保健 Health Care 4757808.31 4.05
工业 Industrials 12508485.30 10.64
信息技术 Information Technology 11584760.40 9.85
材料 Materials 5175452.35 4.40
房地产 Real Estate 11302318.20 9.61
公用事业 Utilities - -
合计105153416.2689.43
注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
金额单位：人民币元占基所属公司名金资序公司名称证券代所在证国家数量
称（中公允价值产净号（英文）码券市场（地（股）
文）值比
区）例（%）
Alibaba 阿里巴香港证
Group 巴集团 KYG017 中 国
1券交易1200009156683.527.79
Holding 控股有 191142 香港所
Ltd 限公司网易云
NetEase 香港证
音乐股 KYG221 中 国
2 Cloud 券交易 65500 6926871.80 5.89
份有限 5N1097 香港
Music Inc 所公司
Zhuzhou 株洲中
CRRC 车时代 香港证
CNE100 中 国
3 Times 电气股 券交易 215000 6530434.08 5.55
0004X4 香港
Electric 份有限 所
Co Ltd 公司中国联
China 合网络香港证
Unicom 通信 HK0000 中 国
4券交易9500006501263.825.53
Hong Kong (香港) 049939 香港所
Ltd 股份有限公司
China 中国电 CNE100 香港证 中 国 13920
56277662.205.34
Telecom 信股份 0002V2 券交易 香港 00第 48页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告Corp Ltd 有限公 所司
China中海物
Overseas 香港证
业集团 KYG211 中 国 13000
6 Property 券交易 6163722.24 5.24
有限公 8M1096 香港 00
Holdings 所司
Ltd京东集香港证
JD.com 团股份 KYG820 中 国
7券交易410005163599.044.39
Inc 有限公 8B1014 香港所司上海康
Shanghai 耐特光香港证
Conant 学科技 CNE100 中 国
8券交易1720003966044.113.37
Optical 集团股 004Z14 香港所
Co Ltd 份有限公司
Semicondu中芯国
ctor际集成香港证
Manufactu KYG802 中 国
9电路制券交易1300003828249.363.26
ring 0E1199 香港造有限所
Internati公司
onal Corp青岛啤
Tsingtao 香港证
酒股份 CNE100 中 国
10 Brewery 券交易 68000 3576736.90 3.04
有限公 0004K1 香港
Co Ltd 所司中石化
Sinopec 炼化工香港证
Engineeri 程(集 CNE100 中 国
11券交易5500003427737.062.92
ng Group 团)股 001NV2 香港所
Co Ltd 份有限公司香港证
KYG596 中 国
12 Meituan 美团 券交易 23800 3343430.38 2.84
691041香港
所高伟电
Cowell e 香港证
子控股 KYG248 中 国
13 Holdings 券交易 120000 3144831.84 2.67
有限公141163香港
Inc 所司
China华润万
Resources 香港证
象生活 KYG212 中 国
14 Mixc 券交易 110000 2943881.16 2.50
有限公 2G1064 香港
Lifestyle 所司
Services第 49页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告Ltd深圳市
Launch 元征科 香港证
CNE100 中 国
15 Tech Co 技股份 券交易 330000 2787009.98 2.37
0000V6 香港
Ltd 有限公 所司
Kuaishou 香港证
快手科 KYG532 中 国
16 Technolog 券交易 72000 2757006.29 2.34
技631028香港
y 所
Zijin 紫金矿香港证
Mining 业集团 CNE100 中 国
17券交易2000002618841.122.23
Group Co 股份有 000502 香港所
Ltd 限公司东岳集香港证
Dongyue KYG281 中 国
18团有限券交易3400002556611.232.17
Group Ltd 6P1072 香港公司所
China
State
Construct 中国建香港证
ion 筑兴业 KYG843 中 国 15300
19券交易2550314.162.17
Developme 集团有 8L1014 香港 00所
nt 限公司
Holdings
Ltd
Tencent 腾讯控 香港证
KYG875 中 国
20 Holdings 股有限 券交易 6600 2548647.29 2.17
721634香港
Ltd 公司 所
Geely吉利汽
Automobil 香港证
车控股 KYG377 中 国
21 e 券交易 180000 2470304.30 2.10
有限公 7B1032 香港
Holdings 所司
Ltd
Inspur
Digital 浪潮数香港证
Enterpris 字企业 KYG482 中 国
22券交易7000002411408.162.05
e 技术有 0C1309 香港所
Technolog 限公司
y Ltd
Scholar 思考乐 香港证
KYG785 中 国
23 Education 教育集 券交易 500000 2361402.00 2.01
3U1094 香港
Group 团 所
Fuyao 福耀玻香港证
Glass 璃工业 CNE100 中 国
24券交易450002331537.211.98
Industry 集团股 001TR7 香港所
Group Co 份有限第 50页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告Ltd 公司
GCL协鑫科
Technolog 香港证
技控股 KYG377 中 国 22000
25 y 券交易 2200271.04 1.87
有限公 4X1088 香港 00
Holdings 所司
Ltd
KE 贝壳控 香港证
KYG522 中 国
26 Holdings 股有限 券交易 50000 2194714.80 1.87
3Y1089 香港
Inc 公司 所中国石油天然香港证
PetroChin CNE100 中 国
27气股份券交易3000001697431.321.44
a Co Ltd 0003W8 香港有限公所司
Pop Mart 泡泡玛香港证
Internati 特国际 KYG717 中 国
28券交易150001245292.291.06
onal 集团有 0M1033 香港所
Group Ltd 限公司
Chaoju 朝聚眼香港证
Eye Care 科医疗 KYG204 中 国
29券交易300000791764.200.67
Holdings 控股有 7K1094 香港所
Ltd 限公司
China 中国人香港证
Life 寿保险 CNE100 中 国
30券交易50000679713.360.58
Insurance 股份有 0002L3 香港所
Co Ltd 限公司
注：上表所用证券代码采用 ISIN 代码。
8.5报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元占期初基金资产净
序号公司名称（英文）证券代码本期累计买入金额
值比例(%)
Alibaba Group
1 KYG017191142 13293243.50 10.12
Holding Ltd
Yankuang Energy
2 CNE1000004Q8 10513826.97 8.01
Group Co Ltd
3 Meituan KYG596691041 8843844.30 6.73
Bosideng
4 International KYG126521064 7767201.20 5.92
Holdings Ltd
Cowell e Holdings
5 KYG248141163 6959409.28 5.30
Inc第 51页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告China Hongqiao
6 KYG211501005 6849140.41 5.22
Group Ltd
7 CNOOC Ltd HK0883013259 6502695.30 4.95
Kuaishou
8 KYG532631028 6430542.75 4.90
Technology
9 Lenovo Group Ltd HK0992009065 6347727.02 4.83
Tencent Holdings
10 KYG875721634 6064435.20 4.62
Ltd
11 JD.com Inc KYG8208B1014 5969303.90 4.55
12 PDD Holdings Inc US7223041028 5778940.63 4.40
NetEase Cloud Music
13 KYG2215N1097 5658476.44 4.31
Inc
Zijin Mining Group
14 CNE100000502 5246769.55 4.00
Co Ltd
Semiconductor
15 Manufacturing KYG8020E1199 5114323.72 3.89
International Corp
China Shenhua
16 CNE1000002R0 4938162.13 3.76
Energy Co Ltd
China Power
17 International HK2380027329 4880042.77 3.72
Development Ltd
New Oriental
Education &
18 KYG6470A1168 4787743.99 3.65
Technology Group
Inc
China Gold
19 International CA16890P1036 4777849.07 3.64
Resources Corp Ltd
China Overseas
20 Property Holdings KYG2118M1096 4716499.97 3.59
Ltd
MINISO Group
21 KYG6180F1081 4597606.92 3.50
Holding Ltd
Scholar Education
22 KYG7853U1094 4504595.00 3.43
Group
23 Li Auto Inc KYG5479M1050 4275948.37 3.26
Yadea Group
24 KYG9830F1063 4108924.19 3.13
Holdings Ltd
25 Bilibili Inc KYG1098A1013 4104828.29 3.13
Agricultural Bank
26 CNE100000Q43 3794007.48 2.89
of China Ltd
Giant Biogene
27 KYG3887G1091 3561259.04 2.71
Holding Co ltd第 52页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
28 Dongyue Group Ltd KYG2816P1072 3385307.70 2.58
29 WuXi AppTec Co Ltd CNE100003F19 3282077.06 2.50
China Nonferrous
30 HK0000112026 3226596.84 2.46
Mining Corp Ltd
31 Tuhu Car Inc KYG912241083 3156096.13 2.40
BYD Electronic
32 International Co HK0285041858 3012301.79 2.29
Ltd
33 XPeng Inc KYG982AW1003 2982595.49 2.27
34 PetroChina Co Ltd CNE1000003W8 2950873.53 2.25
Aluminum Corp of
35 CNE1000001T8 2859296.36 2.18
China Ltd
China Resources
36 Mixc Lifestyle KYG2122G1064 2804646.96 2.14
Services Ltd
Tsingtao Brewery Co
37 CNE1000004K1 2789654.24 2.12
Ltd
PICC Property &
38 CNE100000593 2719273.28 2.07
Casualty Co Ltd
39 Trip.com Group Ltd KYG9066F1019 2702855.74 2.06
注：1、上表所用证券代码采用 ISIN 代码；
2、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
3、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元占期初基金资产净
序号公司名称（英文）证券代码本期累计卖出金额
值比例(%)
Tencent Holdings
1 KYG875721634 16018354.12 12.20
Ltd
Yankuang Energy
2 CNE1000004Q8 10823266.31 8.24
Group Co Ltd
Kuaishou
3 KYG532631028 10186809.07 7.76
Technology
Zijin Mining Group
4 CNE100000502 8426261.74 6.42
Co Ltd
5 WuXi AppTec Co Ltd CNE100003F19 8404951.44 6.40
China Power
6 International HK2380027329 8125137.21 6.19
Development Ltd
7 CNOOC Ltd HK0883013259 7882220.16 6.00
China Hongqiao
8 KYG211501005 7581612.54 5.77
Group Ltd第 53页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告Bosideng
9 International KYG126521064 7167838.09 5.46
Holdings Ltd
BYD Electronic
10 International Co HK0285041858 6322627.66 4.81
Ltd
11 Lenovo Group Ltd HK0992009065 6167956.70 4.70
Tsingtao Brewery Co
12 CNE1000004K1 5791305.00 4.41
Ltd
13 PDD Holdings Inc US7223041028 5637399.26 4.29
Alibaba Group
14 KYG017191142 5541528.83 4.22
Holding Ltd
15 Bilibili Inc KYG1098A1013 5398556.36 4.11
China Telecom Corp
16 CNE1000002V2 5383058.58 4.10
Ltd
China Shenhua
17 CNE1000002R0 5248509.32 4.00
Energy Co Ltd
New Oriental
Education &
18 KYG6470A1168 5030010.74 3.83
Technology Group
Inc
China Gold
19 International CA16890P1036 5010606.31 3.82
Resources Corp Ltd
China Unicom Hong
20 HK0000049939 4806750.53 3.66
Kong Ltd
MINISO Group
21 KYG6180F1081 4796051.40 3.65
Holding Ltd
22 Meituan KYG596691041 4536532.36 3.45
Poly Property
23 CNE100003PV3 4291216.22 3.27
Services Co Ltd
Giant Biogene
24 KYG3887G1091 4225730.23 3.22
Holding Co ltd
Hua Hong
25 HK0000218211 4177864.27 3.18
Semiconductor Ltd
Cowell e Holdings
26 KYG248141163 4122197.39 3.14
Inc
27 PetroChina Co Ltd CNE1000003W8 4088517.20 3.11
28 Baidu Inc KYG070341048 4018307.93 3.06
Yadea Group
29 KYG9830F1063 4005604.08 3.05
Holdings Ltd
Genscript Biotech
30 KYG3825B1059 3909314.21 2.98
Corp
31 Agricultural Bank CNE100000Q43 3725657.79 2.84第 54页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告of China Ltd
32 Li Auto Inc KYG5479M1050 3603612.33 2.74
Kingdee
International
33 KYG525681477 3508136.46 2.67
Software Group Co
Ltd
34 Tuhu Car Inc KYG912241083 3486054.34 2.65
Aluminum Corp of
35 CNE1000001T8 3268574.59 2.49
China Ltd
36 XPeng Inc KYG982AW1003 3186447.68 2.43
Semiconductor
37 Manufacturing KYG8020E1199 3175521.62 2.42
International Corp
Sunny Optical
38 Technology Group Co KYG8586D1097 3157657.37 2.40
Ltd
Pop Mart
39 International KYG7170M1033 3134350.92 2.39
Group Ltd
China Nonferrous
40 HK0000112026 3098280.14 2.36
Mining Corp Ltd
Sichuan
Kelun-Biotech
41 CNE1000062J1 3060409.72 2.33
Biopharmaceutical
Co Ltd
COSCO SHIPPING
Energy
42 CNE1000002S8 3047538.33 2.32
Transportation Co
Ltd
PICC Property &
43 CNE100000593 2910828.71 2.22
Casualty Co Ltd
Hygeia Healthcare
44 KYG4712E1035 2882616.65 2.20
Holdings Co Ltd
China Resources
45 Mixc Lifestyle KYG2122G1064 2802633.01 2.13
Services Ltd
46 Trip.com Group Ltd KYG9066F1019 2664715.14 2.03
47 XD Inc KYG9830N1097 2659753.94 2.03
注：1、上表所用证券代码采用 ISIN 代码；
2、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
3、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
第 55页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
8.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位:人民币元
买入成本（成交）总额286366261.37
卖出收入（成交）总额307584458.96
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
8.11投资组合报告附注
8.11.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现
被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的
备选股票库本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3期末其他各项资产构成无。
8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
第 56页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
8.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者
（户）基金份额占总份额比例占总份额比例持有份额持有份额
（%）（%）
137686872.38179376.700.1994439556.5499.81
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金227026.190.24
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门
0~10
负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2016年3月9日）基
243722985.20
金份额总额
本报告期期初基金份额总额117348928.17
本报告期基金总申购份额-
减：本报告期基金总赎回份额22729994.93
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额94618933.24
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
第 57页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人
自2024年11月8日起，赵紫英女士不再担任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。
2、基金托管人
本报告期内，经中国银行股份有限公司研究决定，郭德秋先生不再担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未有改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
根据管理人发布的公告，本基金自2024年11月25日起改聘会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），本基金报告期内应支付其审计费用22800.00元，该审计机构自改聘之日起向本基金提供审计服务。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
措施1内容受到稽查或处罚等管理人措施的主体受到稽查或处罚等2024年7月8日措施的时间采取稽查或处罚等中国证监会北京监管局措施的机构第 58页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告受到的具体措施类责令改正并暂停办理相关业务行政监型管措施受到稽查或处罚等个别规定及制度未严格执行措施的原因管理人采取整改措公司已完成整改。公司所有业务均正常施的情况（如提出整开展。改意见）
其他-措施2内容受到稽查或处罚等高级管理人员措施的主体受到稽查或处罚等2024年9月5日措施的时间采取稽查或处罚等中国证监会北京监管局措施的机构受到的具体措施类警示函型受到稽查或处罚等个别规定及制度未严格执行措施的原因管理人采取整改措公司已完成整改。公司所有业务均正常施的情况（如提出整开展。改意见）
其他-
11.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
592877777.
CLSA - 99.82 194942.54 94.78 -
35
China
Internati
onal
-1072943.040.1810729.435.22-
Capital
Corporati
on第 59页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告CCB
Internati - - - - - -
onal
CITIC
Securitie
s
Internati
------
onal
Global
Markets
Limited
CMB
Internati - - - - - -
onal
China
Merchants
Securitie
------
s
Internati
onal
Citigroup - - - - - -
Daiwa
Capital - - - - - -
Markets
Essence
Internati - - - - - -
onal
Everbrigh
t Sun Hung - - - - - -
Kai
Goldman
------
Sachs
Haitong
Internati
onal - - - - - -
Securitie
s
Shenwan
Hongyuan
------
Securitie
s
平安香港------
注：交易单元的选择标准和程序：为保障公司境外证券投资的顺利开展，基金管理人选择综合实力强、研究能力突出、合规经营的证券经营机构，开立交易账户。
第 60页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
（1）选择标准：
a)经营行为规范。
b)具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、
个股分析的报告及量化、衍生品和国际市场的研究服务支持。
c)建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯服务。
d)与其他证券经营机构相比，能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金费率。
（2）选择程序
a)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易账户的证券经营机构。
b)基金管理人与所选定的证券经营机构办理开立账户事宜，并通知基金托管人。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当占当占当占当期期债期权期基债券回券成证成金成券商名称成交金购成交成交金交总成交金额成交金额交总交总额总额的额额的额的额的比例比例比例比例
(%)
(%)(%)(%)
CLSA - - - - - - - -
China
International
--------
Capital
Corporation
CCB
--------
International
CITIC
Securities
International
--------
Global
Markets
Limited
CMB
--------
International
China
Merchants
--------
Securities
International第 61页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告Citigroup - - - - - - - -
Daiwa Capital
--------
Markets
Essence
--------
International
Everbright
--------
Sun Hung Kai
Goldman Sachs - - - - - - - -
Haitong
International - - - - - - - -
Securities
Shenwan
Hongyuan - - - - - - - -
Securities
平安香港--------
注：11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况章节的报告期间为2024年1月1日至2024年
12月31日。
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期工银瑞信基金管理有限公司关于终止北京增财基金销售有限公司办理本公
1中国证监会规定的媒介2024年1月23日
司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告工银瑞信基金管理有限公司关于终止北京中期时代销售有限公司办理本公
2中国证监会规定的媒介2024年2月29日
司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告工银瑞信基金管理有限公司关于终止北京辉腾汇富基金销售有限公司办理
3中国证监会规定的媒介2024年7月6日
本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告工银瑞信基金管理有限公司关于暂停
4海银基金销售有限公司办理旗下基金中国证监会规定的媒介2024年10月9日
相关销售业务的公告工银瑞信基金管理有限公司高级管理
5中国证监会规定的媒介2024年11月9日
人员变更公告
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
第 62页 共 63页工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII)2024 年年度报告
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）基金合同》；
3、《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）托管协议》；
4、《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
13.2存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
13.3查阅方式
投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-811-9999
网址：www.icbccs.com.cn工银瑞信基金管理有限公司
2025年3月31日
