富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起
    式联接基金
    二0二四年第2季度报告
    2024年06月30日
    基金管理人：富国基金管理有限公司
    基金托管人：招商证券股份有限公司
    报告送出日期：2024年07月19日§1重要提示富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假
    记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月
    17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
    内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告财务资料未经审计。
    本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。
    1§2基金产品概况
    2.1基金基本情况
    基金简称 富国恒生港股通医疗保健 ETF发起式联接基金主代码020110基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年12月05日
    报告期末基金份额总22665172.83份额
    本基金通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求与业绩投资目标比较基准相似的回报。
    本基金以目标 ETF 为主要投资标的，方便投资者通过本基金投资目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF的管理。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
    如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟
    踪误差超过正常范围的，基金管理人将采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
    当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数投资策略
    编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。本基金的资产配置策略、目标 ETF投资策略、成份股、备选成份股（均含存托凭证）投资策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、可转换债券（含分离交易可转债）及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策
    略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策
    略、参与融资及转融通证券出借业务策略详见法律文件。
    恒生港股通医疗保健指数收益率（使用估值汇率折算）×95%+业绩比较基准
    银行活期存款利率（税后）×5%
    本基金为 ETF 联接基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益风险收益特征特征。本基金投资港股通标的股票的，将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
    基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人招商证券股份有限公司
    下属分级基金的基金 富国恒生港股通医疗保健 富国恒生港股通医疗保健 ETF 发
    简称 ETF发起式联接 A 起式联接 C下属分级基金的交易
    020110020111
    代码报告期末下属分级基
    13544631.33份9120541.50份
    金的份额总额
    22.1.1目标基金基本情况
    基金名称富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金基金主代码159506
    基金运作方式契约型，交易型开放式基金合同生效日2023年06月14日基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2023年07月03日基金管理人名称富国基金管理有限公司基金托管人名称招商证券股份有限公司
    2.1.2目标基金产品说明
    投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
    投资策略富国恒生港股通医疗保健交易型开放式
    指数证券投资基金采用完全复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构
    建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
    在正常市场情况下，富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过
    0.2%，年跟踪误差不超过2%。富国恒生
    港股通医疗保健交易型开放式指数证券
    投资基金的资产配置策略、港股通标的
    股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、可转换债券（含可分离交易可转债）及可交换债券投资策略、资产支持
    证券投资策略、股指期货投资策略、股票
    期权投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略详见法律文件。
    业绩比较基准恒生港股通医疗保健指数收益率（使用估值汇率折算）风险收益特征富国恒生港股通医疗保健交易型开放式
    指数证券投资基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金主要投资于标的指数成份股及备
    选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。富国恒生港股通医疗保健交
    3易型开放式指数证券投资基金投资港股
    通标的股票，将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
    4§3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元报告期（2024年04月01日-2024年06月30日）主要财务指标富国恒生港股通医疗保富国恒生港股通医疗保
    健 ETF发起式联接 A 健 ETF发起式联接 C
    1.本期已实现收益-720611.32-378930.54
    2.本期利润-490469.00-812422.63
    3.加权平均基金份额本期利润-0.0368-0.1032
    4.期末基金资产净值10324085.886943436.31
    5.期末基金份额净值0.76220.7613注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    （1）富国恒生港股通医疗保健 ETF 发起式联接 A净值增长业绩比较业绩比较基净值增长
    阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*
    率*
    *率*准差*
    过去三个月-6.25%1.73%-6.96%1.75%0.71%-0.02%
    过去六个月-25.19%2.04%-25.87%2.09%0.68%-0.05%自基金合同
    -23.78%1.94%-26.60%2.00%2.82%-0.06%生效起至今
    （2）富国恒生港股通医疗保健 ETF 发起式联接 C净值增长业绩比较业绩比较基净值增长
    阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*
    率*
    *率*准差*
    过去三个月-6.29%1.72%-6.96%1.75%0.67%-0.03%
    过去六个月-25.27%2.04%-25.87%2.09%0.60%-0.05%自基金合同
    -23.87%1.94%-26.60%2.00%2.73%-0.06%生效起至今
    53.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
    收益率变动的比较
    （1）自基金合同生效以来富国恒生港股通医疗保健 ETF 发起式联接 A 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    注：1、截止日期为2024年6月30日。
    2、本基金于2023年12月5日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
    本基金建仓期6个月，从2023年12月5日起至2024年6月4日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
    （2）自基金合同生效以来富国恒生港股通医疗保健 ETF 发起式联接 C 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    6注：1、截止日期为2024年6月30日。
    2、本基金于2023年12月5日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
    本基金建仓期6个月，从2023年12月5日起至2024年6月4日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
    7§4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限
    田希蒙本基金现2023-12-05－7硕士，自2017年5月加入富任基金经国基金管理有限公司，历任助理理定量研究员、定量研究员、定量投资经理；现任富国基金量化投资部定量基金经理。自
    2023年01月起任富国中证港
    股通互联网交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2023年01月起任富国中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2023年03月起任富国中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2023年03月起任富国中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2023年04月起任富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自 2023年06月起任富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证
    8券投资基金基金经理；自2023年09月起任富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2023年10月起任富国纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自 2023年11月起任富国标普石油天然气勘探及生产精选行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自 2023年12月起任富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；具有基金从业资格。
    注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
    2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期，富国基金管理有限公司作为富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
    94.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，
    对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
    104.4报告期内基金的投资策略和运作分析
    2024年二季度，恒生医疗面临多重挑战，导致表现不佳。首先，国内医疗市
    场表现疲软，又面临潜在的脱钩风险，这一情况直接影响了公司的盈利预期和整体基本面。其次，美联储的政策调整也对市场造成了影响，点阵图显示，今年对降息预期从之前的3次减少至仅1次，增加了市场的不确定性和压力。
    展望未来，我们对三季度市场表现持乐观态度，这主要基于两个重要的预期差。首先，6月份的数据显示，美国核心 CPI、房地产销售、PMI指数和零售数据等多个经济指标开始走弱。市场警告经济增长可能放缓，随着7月初公布的非农就业报告显示，前几个月的就业数据被下调11万人，暗示之前的就业数据中存在不可忽视的泡沫。
    其次，对宏观经济的悲观预期简单映射到公司层面，然而我们对头部创新药公司的表现有较高信心。这些公司不仅在现有业务上保持稳定增长，还通过新业务的开拓和整合展示出强劲的增长潜力。我们相信，这些公司将继续兑现其业绩承诺，为市场带来积极信号，可能推动股价修复。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    本报告期，本基金份额净值增长率 A级为-6.25%，C级为-6.29%，同期业绩比较基准收益率 A 级为-6.96%，C级为-6.96%。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
    基金合同生效三年后继续存续的，自基金合同生效满三年后的基金存续期内，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于
    5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出
    现前述情形的，基金管理人应当在十个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决。
    11§5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    项目金额（元）占基金总资产的比例序号
    （%）
    1权益投资－－
    其中：股票－－
    2基金投资15760833.6985.59
    3固定收益投资1016902.745.52
    其中：债券1016902.745.52
    资产支持证券－－
    4贵金属投资－－
    5金融衍生品投资－－
    6买入返售金融资产－－
    其中：买断式回购的买入返
    －－售金融资产
    7银行存款和结算备付金合计889080.954.83
    8其他资产747332.734.06
    9合计18414150.11100.00
    5.2期末投资目标基金明细
    基金基金运作公允价值占基金资产净序号管理人
    名称类型方式（元）值比例（%）富国恒富国基生港股交易型金管理
    1通医疗股票型15760833.6991.27
    开放式有限公保健司
    ETF
    5.3报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    注：本基金本报告期末未持有境内股票资产。
    5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
    细
    注：本基金本报告期末未持有股票资产。
    125.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例
    （%）
    1国家债券1016902.745.89
    2央行票据－－
    3金融债券－－
    其中：政策性金融债－－
    4企业债券－－
    5企业短期融资券－－
    6中期票据－－
    7可转债（可交换债）－－
    8同业存单－－
    9其他－－
    10合计1016902.745.89
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    占基金资产净
    序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
    值比例（%）
    101972723国债245000509095.212.95
    201970923国债165000507807.532.94
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
    投资明细
    注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
    细
    注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
    5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    注：本基金本报告期末未持有权证。
    5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    注：本基金本报告期末未投资股指期货。
    5.10.2本基金投资股指期货的投资政策
    本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以降低交易成本，提高投资效率，从而更
    13好地跟踪标的指数。
    5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.11.1本期国债期货投资政策
    本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约，以降低交易成本，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数。
    5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    注：本基金本报告期末未投资国债期货。
    5.11.3本期国债期货投资评价
    本基金本报告期末未投资国债期货。
    5.12投资组合报告附注
    5.12.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.12.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
    本基金本报告期末未持有股票资产。
    5.12.3其他资产构成
    序号名称金额（元）
    1存出保证金9000.60
    2应收证券清算款－
    3应收股利－
    4应收利息－
    5应收申购款738332.13
    146其他应收款－
    7其他－
    8合计747332.73
    5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    注：本基金本报告期末未持有股票。
    5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
    15§6开放式基金份额变动
    单位：份富国恒生港股通医疗保富国恒生港股通医疗保健项目
    健 ETF发起式联接 A ETF发起式联接 C
    报告期期初基金份额总额10723924.088031563.60
    报告期期间基金总申购份额6574807.7229975531.16
    报告期期间基金总赎回份额3754100.4728886553.26报告期期间基金拆分变动份额
    －－（份额减少以“-”填列）
    报告期期末基金份额总额13544631.339120541.50
    16§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    单位：份
    报告期期初管理人持有的本基金份额10000450.05
    报告期期间买入/申购总份额－
    报告期期间卖出/赎回总份额－
    报告期期末管理人持有的本基金份额10000450.05
    报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）44.12
    注：买入/申购含红利再投资、转换入份额；卖出/赎回含转换出份额。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
    17§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
    持有份额发起份额占发起份额持有份额总数占基金总发起份额总数项目基金总份额承诺持有
    （份）份额比例（份）比例（%）期限
    （%）
    基金管理人固有资金10000450.0544.1210000450.0544.123年基金管理人高级管理人
    －－－－－员
    基金经理等人员－－－－－
    基金管理人股东－－－－－
    其他－－－－－
    合计10000450.0544.1210000450.0544.123年
    18§9影响投资者决策的其他重要信息
    9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额份额占比
    超过20%的时份额份额份额间区间
    10000
    2024-04-01至10000450
    机构1450.0－－44.12%
    2024-06-30.05
    5
    产品特有风险
    本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。
    19§10备查文件目录
    10.1备查文件目录
    1、中国证监会批准设立富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投
    资基金发起式联接基金的文件
    2、富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
    金基金合同
    3、富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
    金托管协议
    4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
    5、富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
    金财务报表及报表附注
    6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
    10.2存放地点中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层
    10.3查阅方式
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
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    2024年07月19日
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