中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金2024年第二季度报告
2024-07-19
中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金
2024年第2季度报告
2024年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2024年7月19日中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金2024年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年04月01日起至2024年06月30日止。
§2基金产品概况基金简称中欧光熠一年持有混合基金主代码013993基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年3月2日
报告期末基金份额总额412002209.42份
投资目标通过精选股票，在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括 GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策
环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准中证800指数收益率*70%+中证港股通综合指数(人民
币)收益率*10%+银行活期存款利率（税后）*20%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧光熠一年持有混合 A 中欧光熠一年持有混合 C下属分级基金的交易代码013993013994
报告期末下属分级基金的份额总额318555377.20份93446832.22份
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024年4月1日-2024年6月30日）主要财务指标
中欧光熠一年持有混合 A 中欧光熠一年持有混合 C
1.本期已实现收益-21014636.50-6334546.93
2.本期利润-6691570.03-1493266.76
3.加权平均基金份额本期利润-0.0212-0.0158
4.期末基金资产净值248529415.9071554235.67
5.期末基金份额净值0.78020.7657
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧光熠一年持有混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-1.91%1.07%-1.47%0.64%-0.44%0.43%
过去六个月-9.79%1.38%-0.44%0.81%-9.35%0.57%
过去一年-19.02%1.16%-8.81%0.74%-10.21%0.42%自基金合同
-21.98%1.07%-19.30%0.85%-2.68%0.22%生效起至今
中欧光熠一年持有混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-2.11%1.07%-1.47%0.64%-0.64%0.43%
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过去六个月-10.15%1.38%-0.44%0.81%-9.71%0.57%
过去一年-19.68%1.16%-8.81%0.74%-10.87%0.42%自基金合同
-23.43%1.07%-19.30%0.85%-4.13%0.22%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4管理人报告
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4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限投资总监
/基本面历任红塔证券研究中心医药行业研究员，量化组组光大保德信基金管理有限公司医药行业
王健2022-03-02-20年长/基金研究员、基金经理。2015-06-01加入中经理/投欧基金管理有限公司，历任投资经理。
资经理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量（只）资产净值（元）任职时间
公募基金87401528747.302016年11月3日私募资产管
212102474054.602023年12月27日
王健理计划
其他组合---
合计1019504002801.90-
注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和
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控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有3次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
A股市场在经历了一季度的大幅波动后，二季度波动幅度下降，今年二季度万得全 A涨幅为-5.32%，结构分化比较明显。申万一级行业中具备红利属性行业的公用事业，以及具备红利、高ROE 和留存收益较高的银行、煤炭行业二季度取得正收益，明显跑赢指数。跌幅较大的行业主要包括休闲服务、传媒、计算机等以内需为主的行业。源于对内需及经济复苏前景的担忧，市场处在反复震荡过程中，未有明显趋势性行情。
我们认为当前市场仍处于修复期。在经济结构调整的背景下，地产政策转向对总需求的影响还需要等待和观察，当前市场环境下也很难有一蹴而就的景气趋势投资机会。我们认为，当前更需要结合估值位置，寻找稳定增长的投资机会。我们当下工作的重点，是观察刚刚结束的二季度中，寻找基本面有改善、业绩韧性较强的板块，并从中寻找估值合理的投资机会。预计盈利较好的企业会集中在三个方向：一是部分上游资源品领域，这些行业供给较为刚性，在 PPI为负的背景下依然能维持较好的盈利；二是部分细分高端制造业，具备通过获得国际市场取得持续增长的行业，包括工程机械、电网设备等；三是从内需刚性需求角度出发，我们也看好估值具有显著吸引力的医药板块。此外，我们当前也看好估值具有显著吸引力的港股板块。从宏观维度，全球流动性随着美联储政策见到拐点，市场对美联储降息的预期在逐渐回归现实，中美利差有望收窄。
作为全球价值洼地，港股资金面或将迎来实质性改善，港股互联网平台等方向经过三年的调整后估值已显著低估，值得进行中长期布局。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为-1.91%，同期业绩比较基准收益率为-1.47%；基金C类份额净值增长率为-2.11%，同期业绩比较基准收益率为-1.47%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
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§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资246678940.1076.91
其中：股票246678940.1076.91
2基金投资--
3固定收益投资10182775.963.17
其中：债券10182775.963.17
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计56073804.5117.48
8其他资产7798010.372.43
9合计320733530.94100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为68744604.59元，占基金资产净值比例21.48%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 21071880.00 6.58
B 采矿业 - -
C 制造业 130246988.44 40.69
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 720279.00 0.23
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5910996.67 1.85
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 4638861.40 1.45
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 15345330.00 4.79
S 综合 - -
合计177934335.5155.59
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料--
消费者非必需品17498343.615.47
消费者常用品7594638.452.37
能源--
金融--
医疗保健5978419.071.87
工业--
信息技术--
电信服务31575040.779.86
公用事业6098162.691.91
地产业--
合计68744604.5921.48
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
100700腾讯控股9290031575040.779.86
2002714牧原股份48330021071880.006.58
3603055台华新材161923116402810.035.12
4000661长春高新16810015426537.004.82
5300144宋城演艺191100015345330.004.79
6002594比亚迪5240013113100.004.10
7002475立讯精密30240011887344.003.71
8600031三一重工62890010376850.003.24
900667中国东方教育47590009816183.713.07
10300973立高食品3404009561836.002.99
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券10182775.963.18
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其中：政策性金融债10182775.963.18
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计10182775.963.18
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
123042123农发2110000010182775.963.18
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度
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保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金-
2应收证券清算款6635396.49
3应收股利1160884.16
4应收利息-
5应收申购款1729.72
6其他应收款-
7其他-
8合计7798010.37
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
第10页共12页中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金2024年第2季度报告
单位：份
项目 中欧光熠一年持有混合 A 中欧光熠一年持有混合 C
报告期期初基金份额总额308927780.5695762658.21
报告期期间基金总申购份额26422519.2939745.15
减:报告期期间基金总赎回份额16794922.652355571.14报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额318555377.2093446832.22
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 中欧光熠一年持有混合 A 中欧光熠一年持有混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额10004333.77-
报告期期间买入/申购总份额--
报告期期间卖出/赎回总份额--
报告期期末管理人持有的本基金份额10004333.77-报告期期末持有的本基金份额占基金总
3.14-
份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金相关批准文件
第11页共12页中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金2024年第2季度报告
2、《中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司
2024年7月19日
