中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
    2024年第2季度报告
    2024年6月30日
    基金管理人：中海基金管理有限公司
    基金托管人：中国农业银行股份有限公司
    报告送出日期：2024年7月19日中海蓝筹混合2024年第2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2024年4月1日起至6月30日止。
    §2基金产品概况基金简称中海蓝筹混合基金主代码398031基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年12月3日
    报告期末基金份额总额70724832.56份
    投资目标通过研究股票市场和债券市场的估值水平和价格波动，调整股票、固定收益资产的投资比例，优先投资于沪深
    300指数的成份股和备选成份股中权重较大、基本面较
    好、流动性较高、价值相对低估的上市公司以及收益率
    相对较高的固定收益类品种，适当配置部分具备核心优势和高成长性的中小企业，兼顾资本利得和当期利息收益，谋求基金资产的长期稳定增值。
    投资策略一级资产配置：根据股票和债券估值的相对吸引力模型
    (ASSVM， A Share Stocks Valuation Model)，动态调整一级资产的权重配置。
    股票投资：采取核心—卫星投资策略(Core-Satellite
    Strategy)，核心组合以沪深 300指数的成份股和备选成份股中权重较大、基本面较好、流动性较高的上市公司为标的，利用“中海综合估值模型”，精选其中价值相对被低估的优质上市公司；卫星组合关注 A股市场中具
    备核心优势和高成长性的中小企业，自下而上、精选个股，获取超越市场平均水平的收益。
    债券投资：从宏观经济入手，采用自上而下的分析方式，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲
    第2页共13页中海蓝筹混合2024年第2季度报告线的整体运动方向进行久期的选择。在久期确定的基础上，重点选择流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种，采取积极主动的投资策略。
    业绩比较基准沪深300指数×60%＋中债国债指数×40%
    风险收益特征本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的较高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
    基金管理人中海基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司
    下属分级基金的基金简称 中海蓝筹混合 A 中海蓝筹混合 C下属分级基金的交易代码398031020361
    报告期末下属分级基金的份额总额58747847.28份11976985.28份
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标报告期（2024年4月1日-2024年6月30日）
    中海蓝筹混合 A 中海蓝筹混合 C
    1.本期已实现收益49633.634921.84
    2.本期利润858184.18113100.08
    3.加权平均基金份额本期利润0.01700.0296
    4.期末基金资产净值42932805.458739536.13
    5.期末基金份额净值0.73080.7297注：1：上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
    除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    中海蓝筹混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
    阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
    准差*收益率*
    *
    过去三个月2.27%0.57%-0.51%0.44%2.78%0.13%
    第3页共13页中海蓝筹混合2024年第2季度报告
    过去六个月9.76%0.67%2.38%0.53%7.38%0.14%
    过去一年7.25%0.67%-3.37%0.51%10.62%0.16%
    过去三年-37.56%1.16%-15.85%0.62%-21.71%0.54%
    过去五年9.64%1.29%5.66%0.68%3.98%0.61%自基金合同
    136.39%1.40%103.17%0.86%33.22%0.54%
    生效起至今
    中海蓝筹混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
    阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
    准差*收益率*
    *
    过去三个月2.16%0.57%-0.51%0.44%2.67%0.13%自基金合同
    9.48%0.68%3.37%0.53%6.11%0.15%
    生效起至今
    注：1.基金管理人自2024年1月4日起对中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金进行份额分类
    原有基金份额为 A类份额，增设 C类份额。
    2.中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 A“自基金合同生效起至今”为 2008 年 12月 3日（基金合同生效日）至 2024 年 6月 30日。中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 C“自基金合同生效起至今”为2024年1月4日（份额增加日）至2024年6月30日。
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
    率变动的比较
    第4页共13页中海蓝筹混合2024年第2季度报告
    注：1.基金管理人自2024年1月4日起对中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金进行份额分类
    原有基金份额为 A类份额，增设 C类份额。
    2.中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 C 图示日期为 2024 年 1 月 4 日（份额增加日）至
    2024年6月30日。
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
    第5页共13页中海蓝筹混合2024年第2季度报告本基金基
    金经理、中海上证
    50指数增
    梅寓寒女士，英国帝国理工学院风险管理强型证券与金融工程学专业硕士。2013年3月进投资基金
    入本公司工作，历任金融工程助理分析基金经
    师、金融工程分析师、基金经理助理兼金
    理、中海
    融工程分析师，现任基金经理。2021年9优势精选
    2023年5月6月至今任中海上证50指数增强型证券投
    梅寓寒灵活配置-11年日资基金基金经理，2021年9月至今任中混合型证海优势精选灵活配置混合型证券投资基券投资基
    金基金经理，2021年9月至今任中海量金基金经
    化策略混合型证券投资基金基金经理，理、中海
    2023年5月至今任中海蓝筹灵活配置混
    量化策略合型证券投资基金基金经理。
    混合型证券投资基金基金经理
    注：
    1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
    2：证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
    《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的
    第6页共13页中海蓝筹混合2024年第2季度报告
    债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。
    本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。
    本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。
    4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
    二季度海外的宽松预期又经历了一波摇摆。4月公布的美国经济数据仍有韧性，5月开始，美国的就业、零售等核心数据有边际走弱的迹象。美联储仍维持相对谨慎，在6月议息会议和其他公开讲话中均维持偏鹰派的立场。此外，6月欧央行开启首次降息，强调货币政策将依赖于数据表现。整体来看，二季度海外经济处于有序降温中，但对主要央行来说，未来实施宽松的利率路径仍需要更多数据的验证和支持。
    国内方面，宏观经济整体仍呈现偏弱复苏的态势。结合一季度 GDP和单月经济数据来看，一方面虽然实际 GDP表现尚可，但名义 GDP相对偏弱，反映出当前低通胀的困境；另一方面，经济数据分化的特征仍在延续，表现亮眼的是制造业投资和出口，基建投资和消费相对平淡，房地产投资仍显低迷。同时，需求偏弱的背景下，工业品库存去化开始放缓，工业生产也有所降温。此外，二季度金融数据明显走弱，央行对此作出解释，随着我们经济结构加快转型，信贷需求出现了“换挡”，过往较高的货币信贷增速难以维持，但这也推进金融高质量发展的结果体现。
    政策方面，二季度来看财政和货币政策的力度相对克制。货币政策因受到外围压制，二季度并未有进一步的宽松操作，央行指出当前国内货币政策仍是支持性的，但也强调了稳汇率的重要性。房地产政策则明显发力，517新政发布了包括降低首付比例、取消贷款利率政策下限和下调公积金贷款利率的政策，并提倡合理收储来推动房地产去库存，同时央行还宣布设立3000亿元保障性住房再贷款来支持收储政策。5月末以来，一线城市根据新政先后放松房地产政策，在限购、
    第7页共13页中海蓝筹混合2024年第2季度报告
    信贷等方面作出明确优化，放松力度明显加强，房地产销售环比也出现了回升。
    季内主要配置沪深300内的央国企标的。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    截至 2024年 6 月 30 日，本基金 A类份额净值 0.7308 元(累计净值 2.1338元)，报告期内本基金 A 类净值增长率为 2.27%，高于业绩比较基准 2.78 个百分点；本基金 C 类份额净值 0.7297元 (累计净值 0.7297元)，报告期内本基金 C类净值增长率为 2.16%，高于业绩比较基准 2.67个百分点。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    自2024年4月1日至6月27日期间，本基金曾出现超过连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
    1权益投资31016142.8459.89
    其中：股票31016142.8459.89
    2基金投资--
    3固定收益投资8214556.7215.86
    其中：债券8214556.7215.86
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入返售金融资
    --产
    7银行存款和结算备付金合计1803777.443.48
    8其他资产10755360.9620.77
    9合计51789837.96100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    占基金资产净值比
    代码行业类别公允价值（元）例（%）
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采矿业 5039265.00 9.75
    C 制造业 13259480.92 25.66
    第8页共13页中海蓝筹混合2024年第2季度报告
    D 电力、热力、燃气及水生产和供应
    业5375562.0010.40
    E 建筑业 635634.00 1.23
    F 批发和零售业 - -
    G 交通运输、仓储和邮政业 610935.00 1.18
    H 住宿和餐饮业 - -
    I 信息传输、软件和信息技术服务业 2468542.92 4.78
    J 金融业 3058889.00 5.92
    K 房地产业 567834.00 1.10
    L 租赁和商务服务业 - -
    M 科学研究和技术服务业 - -
    N 水利、环境和公共设施管理业 - -
    O 居民服务、修理和其他服务业 - -
    P 教育 - -
    Q 卫生和社会工作 - -
    R 文化、体育和娱乐业 - -
    S 综合 - -
    合计31016142.8460.02
    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
    5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    1601857中国石油1005001037160.002.01
    2600795国电电力139900838001.001.62
    3600028中国石化131200829184.001.60
    4600886国投电力45100822624.001.59
    5600489中金黄金54000799200.001.55
    6600900长江电力27100783732.001.52
    7600674川投能源40900766875.001.48
    8601985中国核电70900755794.001.46
    9600025华能水电68900742742.001.44
    10600183生益科技35200741312.001.43
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    1国家债券2132791.644.13
    2央行票据--
    3金融债券--
    第9页共13页中海蓝筹混合2024年第2季度报告
    其中：政策性金融债--
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债（可交换债）6081765.0811.77
    8同业存单--
    9其他--
    10合计8214556.7215.90
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    101970923国债16210002132791.644.13
    2113042上银转债4500511530.780.99
    3113050南银转债3970497885.970.96
    4113052兴业转债4560493472.580.96
    5113055成银转债3910492441.470.95
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
    明细
    注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    注：本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    注：本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    注：根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
    5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
    根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1本期国债期货投资政策
    根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    第10页共13页中海蓝筹混合2024年第2季度报告
    注：根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    5.10.3本期国债期货投资评价
    根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
    在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前
    一年内受到公开谴责、处罚的情况。
    5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
    报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
    5.11.3其他资产构成
    序号名称金额（元）
    1存出保证金3632.76
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息-
    5应收申购款10751728.20
    6其他应收款-
    -待摊费用-
    7其他-
    8合计10755360.96
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    1113042上银转债511530.780.99
    2113050南银转债497885.970.96
    3113052兴业转债493472.580.96
    4113055成银转债492441.470.95
    5113062常银转债491860.550.95
    6127032苏行转债485213.630.94
    7110079杭银转债483068.930.93
    8113021中信转债477339.280.92
    9128129青农转债466143.000.90
    10110075南航转债433944.480.84
    11127056中特转债425326.950.82
    第11页共13页中海蓝筹混合2024年第2季度报告
    12113631皖天转债415212.050.80
    13113024核建转债408325.410.79
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    项目 中海蓝筹混合 A 中海蓝筹混合 C
    报告期期初基金份额总额49812774.893591136.49
    报告期期间基金总申购份额9888833.178678406.20
    减:报告期期间基金总赎回份额953760.78292557.41报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
    报告期期末基金份额总额58747847.2811976985.28
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    §8影响投资者决策的其他重要信息
    8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
    §9备查文件目录
    9.1备查文件目录
    1、中国证监会批准募集中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金的文件
    2、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同
    3、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金托管协议
    第12页共13页中海蓝筹混合2024年第2季度报告
    4、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注
    5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
    9.2存放地点
    上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层
    9.3查阅方式
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
    咨询电话：(021)38789788或400-888-9788
    公司网址：http://www.zhfund.com中海基金管理有限公司
    2024年7月19日