中欧预见养老目标日期2055五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024年第二季度报告
2024-07-19
中欧预见养老目标日期2055五年持有期混
合型发起式基金中基金（FOF）
2024年第2季度报告
2024年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2024 年 7 月 19 日中欧预见养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024 年第 2 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年04月01日起至2024年06月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 中欧预见养老 2055五年持有混合发起（FOF）基金主代码017686
基金运作方式契约型、开放式、发起式基金合同生效日2022年12月29日
报告期末基金份额总额57848525.54份
投资目标本基金是基金中基金，依照下滑曲线进行大类资产配置，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，在力争实现养老目标的前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。
投资策略1、资产配置策略：本基金下滑曲线的构建基于资产负债
匹配理念，采用效用函数的方式，综合考虑投资者资产端与负债端的因素，并结合投资收益与风险目标进行调整。在下滑曲线限定的资产配置区间内，本基金将通过综合分析经济周期、各项经济指标、货币政策变化、利
率水平、信用利差变化、突发事件性因素等中短期市场变化，进行适度的战术资产配置调整，力争通过主动管理为基金份额持有人创造超额收益。
2、基金投资策略：对于不同类别的公募基金，本基金将
分别按照不同的指标进行筛选，具体参见基金合同约定。
业绩比较基准沪深300指数收益率×下滑曲线值+中债综合指数收益
率×（1-下滑曲线值），其中本基金各年的下滑曲线值按招募说明书的规定执行。
风险收益特征本基金为混合型基金中基金，基金随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益第 2 页 共 14 页中欧预见养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024 年第 2 季度报告
类资产的配置比例，从而逐步降低整体组合的波动性，并实现风险分散的目标。本基金相对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险和预期收益较小，但预期风险和预期收益高于债券基金和货币市场基金。本基金如投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金如投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司中欧预见养老2055五年持有中欧预见养老2055五年持有下属分级基金的基金简称
混合发起（FOF）A 混合发起（FOF）Y下属分级基金的交易代码017686019890
报告期末下属分级基金的份额总额56322031.37份1526494.17份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024年4月1日-2024年6月30日）主要财务指标中欧预见养老2055五年持有混合发起中欧预见养老2055五年持有混合发
（FOF）A 起（FOF）Y
1.本期已实现收益-361613.87-8126.85
2.本期利润-506201.59-23490.58
3.加权平均基金份额
-0.0090-0.0172本期利润
4.期末基金资产净值51199776.701391252.06
5.期末基金份额净值0.90910.9114
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧预见养老 2055五年持有混合发起（FOF）A净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准
阶段净值增长率**－**－*
准差*收益率*收益率标准差
第 3 页 共 14 页中欧预见养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024 年第 2 季度报告
*
过去三个月-0.97%0.65%-1.32%0.56%0.35%0.09%
过去六个月-1.10%0.82%1.37%0.67%-2.47%0.15%
过去一年-9.33%0.72%-6.61%0.65%-2.72%0.07%自基金合同
-9.09%0.64%-6.75%0.64%-2.34%0.00%生效起至今
中欧预见养老 2055五年持有混合发起（FOF）Y业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-0.89%0.65%-1.32%0.56%0.43%0.09%
过去六个月-0.92%0.82%1.37%0.67%-2.29%0.15%自基金份额
起始运作日-1.33%0.75%-0.14%0.64%-1.19%0.11%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金于 2023 年 10月 26日新增 Y类份额，图示日期为 2023年 10月 27日至 2024 年 06月
30日。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限历任中国人寿养老保险股份有限公司年
金投资经理助理，平安人寿保险股份有限邓达基金经理2022-12-29-11年公司战术投资部传统资产投资团队助理投资经理。2018-06-04加入中欧基金管理有限公司，历任投资经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规第 5 页 共 14 页中欧预见养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024 年第 2 季度报告
和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有3次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
本产品的投资目标主要有三个：一是力争在审慎研究基础上更多元化的配置；二是力争较好的中长期超额收益；三是保持组合资产的流动性。
我们认为 FOF投资的主要难点，也是我们持续研究的方向，主要包括三个方面：第一，不同资产类别的风险收益特征及其驱动力；第二，不同子基金投资策略的收益来源及有效性；第三，同一策略可投子基金的储备，以及不断改进的组合管理方法等。
报告期内，本产品延续“稳中求进、分散多元”的投资风格。
从二季度的资本市场表现来看：A股市场先小幅上涨，5月中旬以后回落下跌，全季收跌。宽基指数来看，沪深300、偏股基金指数分别下跌2.1%、2.3%，表现尚可。从风格指数来看，低市盈率指数（+0.1%）表现较好，其他风格指数均表现不佳，例如高盈利质量指数（-6.5%）、中证
500指数（-6.5%）、中证1000指数（-10%）、万得双创（-8.9%）。从中信一级行业来看，表现
较好的是银行（+7.6%）、电力公用事业（+5.3%）、交通运输（+2.7%）；表现较差的是传媒（-19.8%）、
商贸零售（-16.2%）、计算机（-14.1%）、轻工制造（-13.8%）、食品饮料（-12.8%）。
总的来说，二季度的股票表现主要反映市场对逆周期经济政策效果的观望，与经济关联度较大的板块、部分产能过剩的科技板块回调幅度较大，中小市值板块受资本市场从严监管预期影响表现也较弱，市场资金相对集中在大盘红利股票和 AI算力板块中，风格分化有所加剧。债券市场延续不错的表现，中长期纯债债基指数上涨1.16%。
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本季度的操作主要包括这几个方面：一是纯债资产配置维持基本稳定，小幅优化结构，提高久期调节的灵活性；二是权益部分主要是优化了配置品种以反映经济发展和企业经营情况。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为-0.97%，同期业绩比较基准收益率为-1.32%；基金Y类份额净值增长率为-0.89%，同期业绩比较基准收益率为-1.32%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资5156864.029.79
其中：股票5156864.029.79
2基金投资42872801.5181.38
3固定收益投资3156132.745.99
其中：债券3156132.745.99
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计1347357.742.56
8其他资产151420.870.29
9合计52684576.88100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为602520.00元，占基金资产净值比例
1.15%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3211184.00 6.11
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
第 7 页 共 14 页中欧预见养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024 年第 2 季度报告业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 433784.00 0.82
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 386728.02 0.74
J 金融业 129024.00 0.25
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 393624.00 0.75
S 综合 - -
合计4554344.028.66
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料--
消费者非必需品--
消费者常用品--
能源--
金融265500.000.50
医疗保健337020.000.64
工业--
信息技术--
电信服务--
公用事业--
地产业--
合计602520.001.15
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1603203快克智能31500742770.001.41
2001328登康口腔23300589490.001.12
3600897厦门空港34400433784.000.82
4601801皖新传媒56800393624.000.75
5000333美的集团6000387000.000.74
第 8 页 共 14 页中欧预见养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024 年第 2 季度报告
6688095福昕软件8442386728.020.74
7300866安克创新5100363171.000.69
8002233塔牌集团47300345763.000.66
903613同仁堂国药41000337020.000.64
10600993马应龙11000293370.000.56
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券3156132.746.00
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计3156132.746.00
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101972723国债24300003054571.235.81
201970923国债161000101561.510.19
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金1322.62
2应收证券清算款140764.52
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款6788.98
6其他应收款2544.75
7其他-
8合计151420.87
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可第 10 页 共 14 页中欧预见养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024 年第 2 季度报告能存在尾差。
§6基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于基金管理占基金资人及管理
序号基金代码基金名称运作方式持有份额（份）公允价值（元）产净值比人关联方例（%）所管理的基金易方达瑞恒契约型开放
10018322071777.005129719.859.75否
混合式中欧新趋势契约型开放
21660013549995.953910675.547.44是
混合(LOF)A 式中欧新动力契约型开放
31660091549543.453866575.777.35是
混合(LOF)A 式摩根新兴动契约型开放
4377240800088.133620478.806.88否
力混合 A类 式景顺长城优契约型开放
5260101826762.332494507.304.74否
选混合式中欧价值发契约型开放
60042321114176.562092646.413.98是
现混合 C 式国泰聚信价契约型开放
7000362值优势灵活1133501.661980227.403.77否
式
配置混合 A中欧价值发契约型开放
8166005842853.791665141.953.17是
现混合 A 式中欧双利债契约型开放
90029611403865.361600266.123.04是
券 A 式易方达新收契约型开放
10001216602083.271581672.753.01否
益混合 A 式
6.2当期交易及持有基金产生的费用
其中：交易及持有基金管理人本期费用2024年4月1日至2024项目以及管理人关联方所管理基年6月30日金产生的费用
当期交易基金产生的申购费（元）359.46-
当期交易基金产生的赎回费（元）8000.29-当期持有基金产生的应支付销售
6775.185937.35
服务费（元）当期持有基金产生的应支付管理
102998.1951430.96费（元）
当期持有基金产生的应支付托管19315.798636.45
第 11 页 共 14 页中欧预见养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024 年第 2 季度报告费（元）
当期交易基金产生的转换费（元）5660.64805.63
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内，本基金持有的基金未发生重大影响事项。
§7开放式基金份额变动
单位：份中欧预见养老2055五年持中欧预见养老2055五年持项目
有混合发起（FOF）A 有混合发起（FOF）Y
报告期期初基金份额总额56312903.731154932.33
报告期期间基金总申购份额9127.64371561.84
减:报告期期间基金总赎回份额--报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额56322031.371526494.17
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份中欧预见养老2055五年持中欧预见养老2055五年持项目
有混合发起（FOF）A 有混合发起（FOF）Y
报告期期初管理人持有的本基金份额56240970.80-
报告期期间买入/申购总份额--
报告期期间卖出/赎回总份额--
报告期期末管理人持有的本基金份额56240970.80-报告期期末持有的本基金份额占基金总
99.86-
份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金总发起份额占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数份额比例份额比例诺持有期限
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基金管理人固56240970.8097.22%10000000.0017.29%三年有资金
基金管理人高-----级管理人员
基金经理等人-----员
基金管理人股-----东
其他-----
合计56240970.8097.22%10000000.0017.29%三年
§10影响投资者决策的其他重要信息
10.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者期初申购赎回序号或者超过持有份额份额占比类份额份额份额
20%的时间
别区间
2024年04
机月01日至
156240970.800.000.0056240970.8097.22%
构2024年06月30日产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
10.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§11备查文件目录
11.1备查文件目录
1、中欧预见养老目标日期 2055五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）相关批准文件
2、《中欧预见养老目标日期 2055五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》
3、《中欧预见养老目标日期 2055五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》
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4、《中欧预见养老目标日期 2055五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
11.2存放地点
基金管理人的办公场所。
11.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司
2024年7月19日
