上银政策性金融债债券型证券投资基金
    2024年第2季度报告
    2024年06月30日
    基金管理人:上银基金管理有限公司
    基金托管人:杭州银行股份有限公司
    报告送出日期:2024年07月19日上银政策性金融债债券型证券投资基金2024年第2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2024年04月01日起至2024年06月30日止。
    §2基金产品概况基金简称上银政策性金融债债券基金主代码007492基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年12月19日
    报告期末基金份额总额6444896040.79份
    通过研判债券市场的收益率变化，在控制风险的前提下，力争投资目标为投资人获取稳健回报。
    本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资
    管理理念，采用价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上，自上而下确定和投资策略动态调整债券组合、目标久期、期限结构配置及类属配置；同时，采用“自下而上”的投资理念，在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自下而上的精选个券，把握固定收益类金融工具投资机会。
    业绩比较基准中债金融债全价指数收益率*100%
    本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，风险收益特征其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
    基金管理人上银基金管理有限公司基金托管人杭州银行股份有限公司
    下属分级基金的基金简称 上银政策性金融债券 A 上银政策性金融债券 C
    第1页，共10页上银政策性金融债债券型证券投资基金2024年第2季度报告下属分级基金的交易代码007492021139
    报告期末下属分级基金的份额6390014803.45份54881237.34份总额
    注：本基金自 2024 年 3 月 29 日起增加 C 类基金份额。原有的基金份额全部自动转换为 A 类基金份额，该类基金份额的申购赎回业务规则以及费率结构均保持不变。
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    报告期（2024年04月01日-2024年06月30日）主要财务指标
    上银政策性金融债券 A 上银政策性金融债券 C
    1.本期已实现收益49653289.64161692.14
    2.本期利润106174797.34290366.69
    3.加权平均基金份额本期利润0.02790.0410
    4.期末基金资产净值6876313003.8159034235.53
    5.期末基金份额净值1.07611.0757
    注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
    相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    上银政策性金融债券 A 净值表现业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
    阶段准收益率标*-**-*
    *标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月2.25%0.16%0.84%0.08%1.41%0.08%
    过去六个月4.87%0.15%1.40%0.08%3.47%0.07%
    过去一年6.60%0.12%2.06%0.07%4.54%0.05%
    过去三年14.65%0.09%4.63%0.07%10.02%0.02%
    自基金合同19.90%0.10%4.69%0.09%15.21%0.01%生效起至今
    上银政策性金融债券 C 净值表现业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
    阶段准收益率标*-**-*
    *标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月2.22%0.16%0.84%0.08%1.38%0.08%
    第2页，共10页上银政策性金融债债券型证券投资基金2024年第2季度报告
    自基金合同2.22%0.15%0.85%0.08%1.37%0.07%生效起至今
    注：本基金的业绩比较基准为中债金融债全价指数收益率×100%。
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    注：1、本基金合同生效日为2019年12月19日，自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
    2、本基金自 2024年 3月 29日起增加 C类基金份额。
    第3页，共10页上银政策性金融债债券型证券投资基金2024年第2季度报告
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期
    硕士研究生，历任博时基金管理有限公司
    债券研究员、社保投资经理
    及基金经理、固定收益专户部副总经理
    （主持工作），上海博道投资管理有限公司合伙
    人、债券高级
    投资经理，博道基金管理有限公司合伙
    陈芳菲基金经理2020-10-20-18年人、专户投资经理等职务。
    2020年10月
    担任上银政策性金融债债券型证券投资基
    金基金经理，
    2021年1月
    担任上银慧恒收益增强债券型证券投资基
    金基金经理，
    2022年9月
    担任上银慧鑫利债券型证券投资基金基金经理。
    注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
    2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
    第4页，共10页上银政策性金融债债券型证券投资基金2024年第2季度报告
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的约定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的公平交易管理制度，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
    4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
    2024年2季度，财政政策力度较小，货币政策维持宽松，投资和消费都偏弱，房地产刺激政策
    不断推进但效果不显著，利率不断下行，4月，特别国债压力的预期开始发酵，叠加央行提醒长期利率风险，利率波动加大，但在缺债券资产的大环境下，收益率曲线先熊陡再牛平，5月启动的这一波行情也成为今年来利率下行最快的一段。本基金认为当前相比债券缺资产的矛盾，供给矛盾不是主要矛盾，基本面和资金面对债市有较强支撑，汇率风险更多来自基本面预期而不是利率的微调。
    4月开始继续提高利率债占比，拉长久期，并在期限结构上做出了调整，卖出中短期利率债，买入
    长久期利率债，6月底降低杠杆，从而降低流动性风险。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    截至报告期末上银政策性金融债券 A基金份额净值为 1.0761元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 2.25%，同期业绩比较基准收益率为 0.84%；截至报告期末上银政策性金融债券 C基金份额净值为1.0757元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.22%，同期业绩比较基准收益率为
    0.84%。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    本报告期内，本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万需要在本报告中予以披露的情形。
    第5页，共10页上银政策性金融债债券型证券投资基金2024年第2季度报告
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    占基金总资产的比例
    序号项目金额(元)
    （%）
    1权益投资--
    其中：股票--
    2基金投资--
    3固定收益投资6885378460.9789.29
    其中：债券6885378460.9789.29
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产812194286.2610.53
    其中：买断式回购的
    --买入返售金融资产银行存款和结算备付
    7939272.880.01
    金合计
    8其他资产12948672.920.17
    9合计7711460693.03100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    本基金本报告期末未持有境内股票。
    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
    5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    占基金资产净值比例
    序号债券品种公允价值(元)
    (％)
    1国家债券577024572.728.32
    2央行票据--
    3金融债券6308353888.2590.96
    其中：政策性金融债6308353888.2590.96
    4企业债券--
    第6页，共10页上银政策性金融债债券型证券投资基金2024年第2季度报告
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单--
    9其他--
    10合计6885378460.9799.28
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    占基金资产净
    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)
    值比例(%)
    10923022023国开清发910000010183772714.68
    200.49
    221022021国开205900000690715256.9.96
    83
    322021522国开154300000463421808.6.68
    74
    423021023国开103800000396526356.5.72
    16
    523021523国开153200000336610622.4.85
    95
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
    细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    本基金本报告期末未投资股指期货。
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    本基金本报告期末未投资国债期货。
    5.11投资组合报告附注
    第7页，共10页上银政策性金融债债券型证券投资基金2024年第2季度报告
    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受
    到公开谴责、处罚的情形说明
    本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票资产。
    5.11.3其他资产构成
    序号名称金额(元)
    1存出保证金-
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息-
    5应收申购款12948672.92
    6其他应收款-
    7其他-
    8合计12948672.92
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    上银政策性金融债券 A 上银政策性金融债券 C
    报告期期初基金份额总额2305577519.990.00
    报告期期间基金总申购份额5233607564.0961628215.89
    减：报告期期间基金总赎回份1149170280.636746978.55额
    报告期期间基金拆分变动份额--
    第8页，共10页上银政策性金融债债券型证券投资基金2024年第2季度报告（份额减少以“-”填列）
    报告期期末基金份额总额6390014803.4554881237.34
    注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    §8影响投资者决策的其他重要信息
    8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况况持有基金投资者类份额比例别达到或者序号期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比
    超过20%的时间区间
    20240425
    -
    20240529
    381662453226834888
    1-12.95%
    058.84069.62128.46
    20240613
    -
    20240616
    机构
    20240401
    -
    20240612
    913992117170913992117170
    218.18%
    322.467476.41322.467476.41
    20240617
    -
    20240617
    产品特有风险
    本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回或巨
    第9页，共10页上银政策性金融债债券型证券投资基金2024年第2季度报告
    额赎回从而引发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
    8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
    §9备查文件目录
    9.1备查文件目录
    1、中国证监会批准设立上银政策性金融债债券型证券投资基金的文件
    2、《上银政策性金融债债券型证券投资基金基金合同》
    3、《上银政策性金融债债券型证券投资基金托管协议》
    4、《上银政策性金融债债券型证券投资基金招募说明书》
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照
    6、报告期内在中国证监会规定报刊上公开披露的各项公告
    9.2存放地点
    基金管理人、基金托管人的办公场所
    9.3查阅方式
    投资者可在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人，客服电话：021-60231999，公司网址：
    www.boscam.com.cn。
    上银基金管理有限公司
    二〇二四年七月十九日
    第10页，共10页